一季度金融数据看点:对实体经济放贷增4.85万亿

佚名

2018-04-16 22:20 来源:中金网
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4月13日,央行举行一季度金融数据媒体吹风会,央行调查统计司司长阮健弘在会上发布了一季度金融运行数据,并回答媒体提问。

阮健弘称,一季度社会融资规模结构变动主要特点之一是,对实体经济发放的贷款同比多增。一季度金融机构对实体发放人民币贷款增加4.85万亿,比上年同期多增3438亿元。值得注意的是,在房地产调控力度之下,房地产贷款余额增速较上年末回落0.6个百分点。

阮健弘表示,下一步人民银行将按照党中央和国务院的战略部署,既防止流动性偏松,也把握好去杠杆的结构和力度,防止流动性紧。

房贷增速继续回落

阮健弘称,一季度社会融资规模结构变动主要有三方面特点,一是对实体经济发放的贷款同比多增,一季度金融机构对实体发放人民币贷款增加4.85万亿,比上年同期多增3438亿元,

二是债券市场融资功能有效恢复,一季度企业债券净融资5731亿元,比上年同期多6877亿元。特别是三月份增长较为明显,当月企业债券净融资3344亿元,比上年同期多3215亿元。债券融资回升主要三方面原因,一是年初以来,各类债券发行利率逐步回落,企业发行人的融资需求渐渐得到释放。二是市场长端利率下降,金融机构对信用债的配置意愿上升。三是随着金融监管加强,原来通过非标等方式融资的企业,回归债券市场融资的意愿明显上升,部分机构配置需求,逐渐由配置非标,转为配置信用债资产。

三是,表外融资明显多减或少增。一季度委托贷款减少3314亿元,比上年同期多见9661亿元,信托贷款增加758亿元,比上年同期少增6591亿元,未贴现银行承兑汇票,增加1221亿元,比上年同期少增5581亿元。

值得注意的是,房地产调控力度大,带来了房地产贷款余额增速的回落。

3月末人民币房地产贷款余额34.14万亿元,同比增长20.3%,这个增速比上年末回落0.6个百分点,一季度新增房地产贷款是1.9万亿元,1.9万亿元占同期各项贷款增量的比重比去年的占比水平低2个百分点,个人住房贷款余额是22.86万亿元,同比增长20%,增速比上年末回落了2.2个百分点,房地产开发贷款余额9.12万亿元,同步增长21%,增速比上年末高3.9个百分点,保障性住房开发贷款余额3.79万亿元,同比增长37.9%,增速比上年末高5.3个百分点。

信贷支持实体经济成果显著

在信贷支持实体经济方面,一季度企业及其它单位短期贷款及票据融资新增数量5607亿元,同比多增5873亿元,“较好支持了实体经济的景气回升。”阮健弘称,同期企业及其它单位的中长期贷款,新增量2.39万亿元,余额同比增速14%,从中长期贷款的实际投向看,服务业的中长期贷款平稳较快增长,3月末服务业中长期贷款增长16.2%,增速比同期全部产业的中长期贷款增速高2.1个百分点,高技术制造业的贷款增速继续保持较高水平,3月末高技术中长期制造业同比增长速度17.9%,比去年同期速度高14.4个百分点,产能过剩行业中长期贷款规模继续得到控制,3月末产能过剩行业中长期贷款余额同比下降百分之1.7,降幅比2月末扩大1.3个百分点。

与此同时,小微企业和涉农方面的贷款增速也较去年同期有所上涨。

一季度新增涉农贷款1.11万亿元,占各项贷款比重百分之22.3,比上年全年水平高2个百分点,其中农村贷款余额22.57万亿元,同比7.6%,农业贷款余额3.98万亿元,同比增长4.6%,农户贷款余额8.47万亿元,同步增长14.1%,高于同期各项贷款增速2.2个百分点。

小微企业人民币贷款余额25.07万亿元,同比增长14.3%,比同期各项贷款和企业贷款增速分别高1.5和2.4个百分点。“我们也把具有普惠性质的小微企业贷款单独统计出来。3月末具有普惠性质的小微企业贷款具体包括单户授信少于500万的小微企业贷款,小微企业贷款和个体工商户经营性贷款,这些贷款合着是具有普惠性质的小微企业贷款总和是7.01万亿元,同比增长12%,增速比上年末高2.2个百分点。”阮健弘介绍称。

M2增速再回落

与2月份相比,3月份货币供应量增速有所回落。“主要与季节性等一些临时性因素扰动相关,我们建议对M2增速,特别是短期增速,不宜过度关注短期。”阮健弘称,大家从季度数据的比较来看,3月份M2增长是8.2%,这个数比去年末高了0.1个百分点,没有继续呈现逐季回落的态势,这也说明M2的增速出现趋稳的表现,这是稳健中性的货币政策和金融监管政策协调有效推进的结果,我们检测到金融机构内部嵌套融资在进一步缩减的同时,银行业的债券投资业务有所恢复,同业行为也更加规范,货币市场利率平稳,目前银行体系的流动性合理充裕。

“总体来看,货币供应量和市场流动性供给合理适度,有利于宏观上稳杠杆,有利于打好防范化解风险的攻坚战,随着市场深化和金融创新M2统计指标的可测性、可控性和与经济的相关性都有所下降,2000年以来,对M2的统计口径进行过若干次修订,都难以解决数量型指标有效性下降的问题,从国际经验来看也是这样。”阮健弘表示,为体现经济高质量发展要求,应逐步淡化对数量型指标的关注,下一步人民银行将按照党中央和国务院的战略部署,既防止流动性偏松,也把握好去杠杆的结构和力度,防止流动性紧。

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